昨日美元大涨，美元指数刷新6月18日以来高点至97.74；美元强势上梦见假牙掉了涨，主要是因为美国达成债务上限协议，避免了关门风险，此外有关国际贸易谈判将继续进行的消息也提振了美元。金价连续第三日下跌，COMEX黄金刷新近四日低点至1414.6美元/盎司，强势美元令金价承压，美股再度走强也削弱了黄金的避险需求。国内方面，AU1912合约昨日收持续下跌中阴线，隔夜高开冲高回落收小阴线、黑色品种 前期限产影响有限，同时部分钢厂检修结束开始复产，高炉开工率回升，钢材产量上升。需求方面，虽南方陆续出梅，但高温需求，建筑钢材日成交环比下降，市场继续累库。钢材市场弱势震荡运行，螺纹基差缩小，热卷基差走扩。本周发布新措码限产，但是由于目前下游需求被，对盘面的影响没有达到预期，后期还需关注限产新政策执行力度及持续性。 巴西矿山发货仍在恢复中，已经上升至正常水平。港口到货量再度下降，钢厂经过几天前的采购，目前补货积极性不高。同时库存绝对量仍处低位，后期库存累库仍有不确定性，基差较高对矿价仍有支撑。本周限产政策趋严影响铁水产量，预计短期矿价偏弱运行，但谨慎做空。风险点关注环保限产执行及到货情况。 各地焦企开工明显下滑，焦炭产量亦有明显下降，但钢厂焦炭需求尚可。焦企库存低位，钢厂库存有所下滑，港口库存小幅增加。综合看，焦企挺价意愿较强，部分钢厂已有接受，预计现货市场偏强，期市以回落做多为主。 山西部分煤矿为缓解库存压力小幅降价，但焦煤现货市场随着焦炭价格上涨会企稳回升。预计现货市场暂稳，期市以回落做多为主。 国内浮法玻璃市场价格成交平稳，价格小幅提涨。华北走货缓慢，产销欠佳，部分厂家市场价格小幅下滑；华东主流走稳，浙江旗滨对平湖价格上调1元/重量箱，厂家走货相对平稳；华中市场维持平稳走势，湖北部分厂库存稳中略降，其它区域多数企业产销基本平衡；华南市场广西南宁薄板、中山玉峰、英德鸿泰上涨1元/重量箱，旗滨意向近日提价，整体出货维持较好，部分产销平衡偏上，库存维持偏低位。 美元指数回归强势，已经稳稳站在97上方，大有冲破98的架势，铜价在美元指数强势上涨的背景下应声回落。叠加铜的终端消费仍然未见企稳，铜价的上涨之仍显曲折。预计后续铜价下跌幅度有限，企业可逢低备货。 宏观面上看，IMF将2019年全球经济增速预期下调0.1%至3.2%，2020年预期下调0.1%至3.5%，连续4次下调19年经济增速，让原油需求端面临压力。供给端来看，利比亚国家石油公司表示，沙拉拉油田的全部产能已经恢复至正常水平，在伊朗英国油轮后，美国及英国均不希望将事态扩大，地缘事件降温，对油价的支撑作用有限。月差及持仓方面看，在油价从短期底部反弹的过程中，WTI月差出现好转，近端转为backwardation结构，结合原油基金净多头持仓上升，市场预期油价将上行。 PTA昨日延续跌势，白天盘继续至跌停，主要得益于本周开始的大厂政策变化，卖保盘使得09不断承压。从供需格局来看，一方面洛阳石化32.5万吨PTA装置于周一开始投料重启，另一方面逸盛65万吨装置今日检修。但短期来看，现货市场流动性逐步趋于宽松，加之下游聚酯仍处于减产周期，开工率不断下行，因此PTA弱势难改。 美棉生长情况高于预期，现蕾率基本与五年同期持平，优良率虽优于去年但仍与前两年度有一定差距，盘面借此发酵持续下挫。郑棉方面，现货基差回调，储备成交价格回落。临近年度末期，供应方抛货压力增强。 中美双方近期有电话沟通，但具体是否涉及重启美豆进口，还有待现实验证。国内现货成交有所好转，油厂库存压力缓解，提振期价，多空交互，由于美国大豆库存巨大，南美大豆加速上市，全球大豆供给充裕，受非洲猪瘟影响，终端需求。近期肉禽利润下滑，降雨影响水产，需求不振，美产区天气改善，但未来一段时间预计天气炒作仍会继续，因此市场对多空存在分歧，持偏弱震荡思维。 随着第一轮临储粮出库期限到来(7月23日),前几轮拍卖成交的临储粮也将陆续强制出库，东北贸易商非优质粮出库意愿增加，市场供应将比较充裕；需求端东北、华北及山东深加工企业加工利润持续亏损，开机率继续下滑，深加工企业淀粉库存虽有下降但处在历史同期高位，且玉米下游产品需求疲软，库存压力依旧很大；南方受猪瘟影响，生猪存栏量下降，需求端疲软，因此玉米下游企业随采随用，采购积极性不高，市场阶段性供需宽松；因运费的不断提高，玉米成本抬升，港口库存稳步下滑，加之南北港口玉米利润持续到挂，挺价意愿较强支撑盘面底部，短期以调整震荡为主，盘面上涨还需需求提振。 中美贸易关系改善美豆出口利好，库存压力减少，利多美豆，但国内大豆进口来源增多，叠加7月到9月大量巴西大豆到港，利空国内大豆及豆粕，豆粕下跌市场挺油抛粕意愿增加，而近两日豆油成交放量，现货价格上调，盘面提振，短期或将温和偏强震荡。 三大船运机构预测7月1-20日马棕榈油出口增加0.5%-10%，产量增加40%，而印度因天气原因国内油料种植减少，进口油脂将增加，利多马棕榈油，外盘小幅回暖；国内豆棕价差及菜棕价差较大以及天气转暖刺激棕榈油消费增加等因素利多国内棕榈油，但国内棕榈油库存压力的存在反弹力度，短期温和偏强震荡。 |